共同基金
一、共同基金的概念和特點
(一)共同基金的定義
(二)共同基金當事人
1、投資人
2、管理人
3、托管人
(三)共同基金的特點
1、小額投資，費用低
2、組合投資，分散風險
3、專業管理，專家操作
4、規模經營，降低成本
5、流動性強，變現性高
二、共同基金的分類
(一)按照組織形態劃分
1、公司型基金
2、契約型基金
3、比較
(二)按照是否可以贖回以及贖回的方式劃分(P320)
1、開放式基金
基金價格以基金凈資產價值為計算依據，基金單位可以贖回，一般而言，開放式基金不能上市交易。
2、封閉式基金
基金單位的流通采取在交易所上市的辦法，投資者要買賣基金單位都必須經過證券經紀商，在二級市場上進行競價交易，且基金發起人在設立基金時，限定了基金發行的總額和存續期。
3、比較
(三)按照基金的投資風格劃分
1、成長型基金
成長型基金主要投資于信譽度高、有長期成長前景或長期盈余的公司股票。這里股票通常其有較高的(P/B)比。它是以基金資產的長期增值為目的，適合于風險承受能力強、追求高回報的投資者。B
2、收入型基金
3、平衡型基金：既要獲得當期收入，又要追求基金資產長期增值的基金。
(四)按照基金的管理形式劃分
1、主動管理基金
認為市場是無效的，證券價格并沒有反映所有信息，存在著定價錯誤的證券：市場的運動趨勢和證券價格的變化方向在一定程度上可以預測。
2、被動管理基金P323
被動管理基金最常采用的策略是建立(指數型基金)。
通過指數化投資和積極投資的有機結合，力求基金收益率超越證券市場指數增長率，謀求基金資產的長期增值，該指數基金是(優化指數型)基金。
指數基金屬于被動投資，因此對不愿意花大量時間和精力研究基金投資的投資者來說，指數基金是一項不錯的投資。指數基金的投資者應關注的要點包括：基金所跟蹤的指數、指數化投資的比例、基金的費用。
(1)指數型基金的優點
業績透明度較高、資產流動性較好、投資成本較低
(2)如何挑選指數型基金
(3)堅持指數基金投資是良好的選擇
(五)按照基金的投資對象劃分
1、股票型基金
2、債券型基金
3、混合型基金
4、貨幣市場基金
5、其他基金
(六)按照資本來源和運用地域的不同劃分P327
1、國內基金
2、國際基金
3、離岸基金。資本從國外籌集并投資于國外金融市場的基金。
4、國家基金。資本來源于國外而投資于國內的基金。
(七)其他類型
1、基金中的基金
選擇該方式進行投資時應當注意一些事項，包括：是否進行收益補償、收益補償方式、費率與業績提成。
與共同基金不同的是，大部分FOF產品還設置了(業績提成)條款，管理人提取部分超額收益作為報酬。
2、保本基金
3、上市型開放式基金(LOF)。一種可以在交易所掛牌交易的開放式基金。
4、交易所交易的基金(ETF)
ETF在一級市場上申購，起點高，只適合于大型機構投資者和高端個人投資者
